Akcie CSG se propadly výrazně pod úroveň IPO, přesto analytik Michal Le vidí ve společnosti značný potenciál. Za důležitá pozitiva považuje rostoucí backlog, větší diverzifikaci byznysu a klesající závislost na Ukrajině. Naopak mezi hlavní rizika řadí reputační problémy a nejistotu kolem budoucích obranných rozpočtů.

Obsah:
00:24 Doporučení Patrie a finanční ukazatele CSG
08:19 Rostoucí diverzifikace byznysu
12:10 Výhled na pozitivní cash flow a možnou dividendu
15:26 Reputační riziko
20:15 Výhled na příští rok

Týdenní výhled: Summit mezi USA a Čínou, bídné veřejné finance Francie by Patria Podcasts

GEVORKYAN má za sebou další silné pololetí. Tržby vzrostly o 18 procent, čistý zisk dokonce o 34 procent a EBITDA marže zůstává nad hranicí 30 procent. Slovenský lídr v oblasti práškové metalurgie zároveň realizuje nové příležitosti v obranném průmyslu, těží z akvizic v Itálii a Polsku a blížící se konec současného investičního cyklu mu otevírá cestu k pozitivnímu cash flow. Co bude dál? CEO Artur Gevorkyan a CFO Andrej Bátovský mluví v rozhovoru o možných zpětných odkupech akcií, případně i dividendách.

Obsah:
00:20 EBITDA marže nad 30 %
02:42 Tržby a příležitosti v obranném průmyslu
04:42 Vize firmy GEVORKYAN
05:27 Rychlejší růst ziskovosti
07:19 Výhled na pozitivní cash flow a větší návratnost akcionářům
09:03 Příležitosti v Polsku
12:47 Příležitosti v Itálii

Pozornost investorů se soustředí především na středeční rozhodnutí amerického Fedu, který by měl podle očekávání opět zvýšit úrokové sazby v reakci na přetrvávající inflační tlaky. Současně pokračuje růst výnosů amerických státních dluhopisů, když desetiletý výnos znovu atakuje hranici pěti procent. Situaci navíc komplikuje další eskalace na energetickém trhu. Do toho se nově přidává debata o bezpečnosti umělé inteligence poté, co představitelé OpenAI, Anthropicu a dalších firem vyzvali ke zpomalení vývoje nejpokročilejších AI modelů.

Obsah:
00:27 Obavy z AI
04:14 Inflace, ceny ropy a sazby Fedu
09:42 Americké výnosy na 5 %
16:22 Zvyšování sazeb v Japonsku a konec carry trade?
18:27 ČNB doručí stabilní sazby

Ropa se vrátila nad magickou hranici 100 dolarů za barel, výnosy amerických dluhopisů rostou a do toho přichází nové IPO a konkurence o kapitál sílí. Makléř Patria Finance Martin Uher v novém díle Trader's Talk popisuje, kde podle něj mohou investoři čekat první varovné signály, a přidává konkrétní tipy z USA a Evropy.

Obsah:
00:23 Ropa nad 100 dolary
03:48 Neustále rostoucí výnosy dluhopisů
08:31 Investiční tipy v USA a Evropě
10:33 ČEZ se blíží rekordu, CSG padá

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí završila další mimořádně silné období pro americké akcie. Zisky společností z indexu S&P 500 nakonec vzrostly meziročně o 34 %, což výrazně překonalo původní očekávání trhu. Hlavním motorem zůstává umělá inteligence. Vedle pokračujícího AI boomu však investoři stále pozorněji sledují růst výnosů dlouhodobých dluhopisů. Právě dluhopisový trh představuje podle řady stratégů největší potenciální riziko pro pokračování současné akciové rally.

Obsah:
00:29 Pojede AI rally dál?
07:15 Broadcom dodal skvělá čísla, investoři ho ale potrestali
12:52 Adobe a Oracle přinesou další zklamání?
14:27 Nový model Astra od OpenAI
15:50 Skládací iPhone od Applu jako "gamechanger"?

Ohlédnutí za projevem šéfa Fedu v Jackson Hole, výnosy dluhopisů pod drobnohledem, čekání na data z trhu práce či výsledky Broadcomu. Nejen o tom v tradičním týdenním výhledu...

Týdenní výhled: Výnosy dluhopisů rostou, Nvidia odhalí výsledky by Patria Podcasts

V centru pozornosti zůstává AI. Polovodičové tituly dokážou během jediného dne přidat nebo odepsat deset procent a SanDisk letos vzrostl už o více než 400 %. Přesto Palo Mokoš dál hledá příležitosti právě v technologickém sektoru.

Obsah:
00:25 Aktuální trendy na trzích
04:25 Příležitosti v technologiích
06:00 Co hledat v Evropě
06:47 Přijde zářijová korekce?

Pozitivní výsledky CoreWeave, Nebius a dalších firem navázaných na AI infrastrukturu potvrdily mimořádně silnou poptávku po výpočetním výkonu. Mezitím investoři stále více sázejí na stabilitu sazeb Fedu a první známky zpomalující spotřebitelské poptávky v USA naznačují, že další vývoj trhu budou tento týden významně ovlivňovat výsledky maloobchodních gigantů Walmart a Target.

Obsah:
00:28 Výsledky Nebius a CoreWeave
06:24 Čínský nováček CXMT narušuje paměťový triumvirát
10:51 Slábnoucí americký spotřebitel a stabilnější Fed?